人工智能的发展趋势：

1、机器自动化程度和可解释性将不断提高。AutoML将逐渐完善机器学习的每个环节，并提高架构方面的自动化程度。

2、3D视觉技术将得到广泛应用，3D视觉技术在直播带货中可以实现物体和环境的真实性还原，3D虚拟形象也将在各行各业中得到广泛应用。

3、人工智能向脑神经计算方式发展。智能内核芯片的发展是各企业的着重方向，人工智能芯片将逐渐提高学习能力和可扩展性，实现更多计算和学习类神经计算的能力。

AI三要素：

数据（文字、图片、出版）；

算力（服务器、CPU、DPU、AI芯片、光模块、MPO、GPU）；

算法（视觉、数据标注、语言、语义）；

算力供给梳理：

1. 基础算力: 奥飞数据 ，数据港 ，光环新网 等；
2. 智能算力: 三大运营商，华为，中兴通讯 ，鸿博股份；
3. 超算算力: 中科曙光 ，浪潮信息 ，华为；

算法模型梳理:

百度 ，三六零 、商汤-W ，科大讯飞 ，拓尔思 ，汉王科技 ，云从科技 -UW，同方股份 、海天瑞声 ，昆仑万维 等
数据要素梳理: 同方股份、易华录 、昆仑万维、中文在线 、百度、三六零等
英伟达供应链：工业富联、沪电股份；
算力芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微；
存储供应链：佰维存储，北京君正；
边缘AI芯片：仕佳光子、源杰科技、全志科技；

应用端梳理:

AI+工业: 凌云光
AI+绘画: 万兴科技
AI+写作: 中文在线
AI+零售: 三江购物
AI+金融: 同花顺 、恒生电子
AI+ 办公: 金山办公 、彩讯股份
AI+游戏：汤姆猫 、巨人网络 、三七互娱 、吉比特 、恺英网络 、宝通科技 、盛天网络 、神州泰岳 、巨人网络 、游族网络 、完美世界
AI+营销：蓝色光标 、易点天下 、元隆雅图 、三人行 、浙文互联 、天下秀
AI+电商：光云科技 ，返利科技 、值得买 、壹网壹创 、青木股份 、丽人丽妆 、若羽臣 。
AI+医疗: 卫宁健康 、嘉和美康 、麦克奥迪 、润达医疗 、朗玛信息
AI+教育：科大讯飞，视源股份 、盛通股份 、方直科技 、鸿合科技 、佳发教育
AI+影视：中国电影 、光线传媒 、华策影视 、欢瑞世纪 、芒果超媒
AI+虚拟人：蓝色光标、捷成股份 、天娱数科 ，拓尔思,、云从科技
AI+视频: 当虹科技 、数码视讯 、网达软件 、魅视科技
AI+智能机器人 : 云从科技
AI机器视觉: 大华股份、凌云光；

光模块：剑桥科技、新易盛、中际旭创
国内大模型：360、昆仑万维、拓尔思、汤姆猫、东方国信 ；
大数据：易华录、深桑达A、海兰信
算力中心：首都在线、光环新网、奥飞数据
算力散热：英维克、高澜股份
Al应用：AI+……
久远银海、嘉和美康（AI医疗）
昆仑万维、神州泰岳、汤姆猫、三七互娱（Al游戏）
易点天下～每日互动（AI电商广告）
东方财富、同花顺、中科金财（Al互联网金融 ）
蓝色光标、浙文互联、宣亚国际（AIGC）

1、底座：算力。

算力资源是人工智能和数字经济发展的重要底座，也是重金烧钱的地方。主要包括AI芯片、GPU、服务器、云计算、数据中心等。
（寒武纪、景嘉微、海光信息、龙芯中科，浪潮信息、中科曙光，太极股份、奥飞数据、数据港等）

2、模型：算法。

预训练大模型，算法技术是连接产业链基础层与应用层的桥梁，包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。
（云从科技、科大讯飞、汉王科技、拓尔思等）

3、输入：数据。

属于上游“材料”，卖铲子的角色，数据采集、数据清洗和人工标注，然后投喂数据给模型，包括文字、图片、语音、视频等，GPT模型先在大规模语料上进行无监督预训练、再在小得多的有监督数据集上为具体任务进行精细调节。

（海天瑞声、视觉中国、三六零、零点有数、汉仪股份、慧辰股份、平治信息、知乎、百度等）

4、输出：应用。

将AI模型进行商业化应用（如AIGC、ChatGPT、搜索引擎等领域）、创新应用场景，主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。

（三六零、百度、微软、谷歌、天娱数科、中文在线、科大国创、昆仑万维、万兴科技等）

第一梯队算力：

A股最好的AI芯片寒武纪；GPU+CPU的海光信息；叠加信创+军工的景嘉微，GPU IP市占率全球第三的芯原股份；

CPU龙芯中科，chiplet技术给AMD做封测的通富微电，和华为合作的长电科技；算力落地方案鸿博股份；用英伟达芯片的服务器浪潮信息，用海光信息和寒武纪芯片的中科曙光，用华为芯片的拓维信息，工业富联；

CPO的中际旭创，天孚通信，新易盛。

第二梯队算法+大模型：

国内第二大搜索三六零，AI语音龙头科大讯飞，AI数据龙头海天瑞声，AI解决方案提供商海天瑞声，NPL开拓者拓尔思，数据存储佰维存储，江波龙；运营商中国移动，中国电信，中国联通。

第三梯队半导体卡脖子环节龙头：

中芯国际，华大九天，北方华创，中微公司，张江高科，彤程新材，晶瑞电材。

第四梯队应用+其他

应用的万兴科技，当虹科技，科大国创，同花顺，金山办公，汤姆猫，中文在线，金桥信息；
FPGA：安路科技，紫光国微，复旦微电，澜起科技；
IDC的光环新网，奥飞数据，英维克。
逻辑：人工智能的时代已经正式开启，成为了市场的共识，生成式人工智能需求起飞，对AI运算相关半导体芯片需求同步增长，算力荒可能即将来临。

$中际旭创(SZ300308)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$