今年以来，科技赛道成为市场亮点。7月20日，诺安基金在合肥举办“关于未来、投给未来——科技投资分享会”，探秘中国科技力量。

在基金行业，诺安基金有着鲜明的科技标签，其旗下的科技超市，由6只以科技大板块中不同赛道为主投方向的基金组成，在今年表现出了不凡的投资实力。

本次活动由诺安基金与同花顺（300033.SZ）携手，邀请诸多知名财经博主共同参与。

为了能更直观地感受科技力量，活动先邀请大家共同走进人工智能相关上市公司，体验虚拟主播、智能会议系统、翻译机、会议耳机、围棋机器人等，以及感受人工智能（AI）在汽车、教育、家庭、医疗等各领域的应用，让大家切身体验了AI对生活带来的翻天覆地的变化。

为了能让更多投资者也同步感受AI机遇，同花顺也在现场开启直播，邀请诺安基金研究部总经理邓心怡、诺安益鑫基金经理陈衍鹏、诺安创新驱动基金经理左少逸分享投资经验。

现场调研之后，是科技投资分享会环节。诺安基金首席市场官马宏，同花顺智富软件总经理、同花顺爱基金副总经理应文博，同花顺爱基金副总经理林海明，浙江财闻传媒科技有限公司总经理朱剑平、同花顺运营总监翁张越等领导出席分享会。

诺安基金首席市场官马宏致开场辞。他表示，数字化转型是全球大趋势，也因此本次的活动主题为“关于未来、投给未来”，希望与大家共同探讨人工智能技术创新及未来发展趋势，为人工智能的投融资开辟更大的空间。

兴业证券首席策略分析师、策略研究中心总经理张启尧深度复盘了2013-2015年的TMT牛市。

张启尧说，目前的市场行情与上一轮2013-2015年的TMT行情有很多相似点，比如上一轮TMT行情的根本驱动是移动互联网带来的新一轮科技革命，而当下正迎来以数字经济为核心的新一轮科技革命；再如上一轮TMT行情是板块估值与业绩的“戴维斯双击”，而当下正在等待业绩兑现的“戴维斯行情”；又比如上一轮TMT行情尽管波澜壮阔，但也并不是一帆风顺的，总计经历了四轮回撤，而本轮TMT行情近期也正经历波折，但中期趋势并未结束，仍有较大的时间和空间值得期待。

诺安基金研究部总经理邓心怡发表《2023年上半年回顾及三季度市场展望》主题演讲。她判断，三季度国内经济将继续以温和复苏为主，经济增速将企稳回升，经济很大可能继续依靠自发性修复力量。

对于下半年的关注重点，邓心怡表示主要看好两个方向：一是科技与安全将持续推动国内经济结构性变革，半导体领域有望周期性复苏，人工智能领域可能涌现迭代式创新，算力有望先见到业绩或订单落地；二是中特估主题，主要是对低估值、高股息资产的价值重估，包括运营商、建筑、石化、银行等板块。

在两个圆桌论坛环节，大家畅聊时下最热的AI赛道。

工信部电子标准院技术总监钟伟军，梁狗蛋主理人梁金鑫，诺安基金研究部总经理邓心怡，诺安科技组成员、诺安益鑫基金经理陈衍鹏共同探讨“AI行业的变革及未来”。

工信部电子标准院技术总监钟伟军说，今年之所以是AI元年，是因为AI的应用相比从前跃升了一个台阶，有一些颠覆传统行业的浪潮出现，这很让人期待。同时国家也在密集出台相关标准，提前对AI发展做规范和约束。

在诺安基金研究部总经理邓心怡看来，人工智能研究就像在沙漠中找路，这么多年来只有OpenAI用算力和数据砸出了一条路叫GPT。“但我相信一定不只一条路，随着大模型不断地训练和迭代，未来通向通用人工智能的路会越来越多。”

诺安益鑫基金经理陈衍鹏则认为，这一波人工智能浪潮的核心任务是训练大模型，当人工智能的参数量达到百亿级别之后，就出现了所谓的“智能涌现”现象，人工智能一些没有被预期到的能力开始出现，这种不可预知让大家都很兴奋。

对于AI给普通人带来的机会，梁狗蛋主理人梁金鑫表示，AI行业变化迅速，不建议普通人盲目追风，但要保持学习，从而能在机会来临的时候及时抓住。

另外，兴业证券首席策略分析师、策略研究中心总经理张启尧，基金投顾主理人杨晓磊，诺安创新驱动基金经理（之一）左少逸，诺安成长、诺安优化配置基金经理刘慧影共同探讨“人工智能浪潮下的投资机遇”。

在兴业证券首席策略分析师、策略研究中心总经理张启尧看来，三季度或将延续上半年以科技为主抓手的行情，可以重点关注AI的“爆点”事件，类似上半年ChatGPT用户数破亿、英伟达财报超预期等。

对于AI在产业和资本市场的关注点，诺安创新驱动基金经理之一左少逸认为主要在算力、模型、应用上。“这是一个循序渐进的过程，就当前而言，以光模块、芯片、服务器为代表的算力是最先能够兑现基本面的，因此他们股价也走得相对强势，我们最需要关注的就是个股在算力产业链中的卡位。”

诺安优化配置、诺安成长基金经理（之一）刘慧影则认为，AI爆发对于中国半导体产业有双重积极影响。“这个双重积极影响主要表现在两个方面，从需求端来讲，半导体是AI应用的底座，AI应用的推广对整个芯片行业有极强的需求拉动作用；从供给端来讲，AI芯片是美国对中国极限制裁的重要部分，全球AI行业的爆发有望加速中国芯片行业解决卡脖子问题的速度。”

而基金投顾主理人杨晓磊对市场预期的看法是，从今年整体市场的宏观预期来看，出现超预期的“强复苏”概率不大，对于市场展现的对AI大周期的认可和追逐，倾向于认为“市场是对的、我们的偏见是错的”。

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》《托管协议》《招募说明书》《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。