阿里巴巴将梳理现有业务的战略重点，明确核心业务和非核心业务。 蔡崇信表示，阿里巴巴的财务状况最适合投资增长。

11月16日，阿里巴巴（纽交所代码：BABA，09988.HK）发布2024财年第二财季（截至9月30日）财报。 本季度，阿里巴巴营收2247.9亿元，同比增长9%，市场预期2240.96亿元。 非美国通用会计准则净利润为401.88亿元人民币，同比增长19%。 非美国通用会计准则摊薄后每股美国存托股收益为人民币15.63元，同比增长21%。

收入同比增长9%，营业利润和调整后EBITA分别增长34%和18%。 对于阿里巴巴来说，本应是一个稳健的季度，但多个负面消息重叠，开盘前股价暴跌。

消息面，阿里巴巴在财报中宣布，鉴于各种不确定性，不再推动云智能集团彻底分拆； 盒马鲜生首次公开募股计划已暂停； 据美国证券交易委员会（SEC）官网披露的F144文件显示，马云家族信托计划减持1000万股阿里巴巴股票，市值超8.7亿美元。

当晚的电话会议上，阿里巴巴集团董事长蔡崇信、阿里巴巴CEO吴永明、桃田集团CEO戴山等高管出席会议。 不过，他们并未直接回应阿里云的分拆上市计划是暂停还是永久取消。 回应马云家族信托计划减持。

截至美股收盘，阿里巴巴跌逾9%至每股79.110美元。

将通过进一步投资展现云业务的价值

“阿里巴巴集团将对阿里云的战略方向保持长期、坚决的投入。同时，云智能集团将继续作为独立公司运营，并采用董事会授权的CEO负责制。” 吴永明说道。

阿里巴巴在财报中表示，美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来了不确定性。 云智能集团的完全分拆可能不会像最初设想的那样增加股东价值，因此决定不进行云智能集团的完全分拆。 相反，它将面对不确定的环境，专注于为云智能集团建立可持续的增长模式。 。

在当晚的财报电话会议上，有投资者询问阿里云的上市计划是否会暂停或永久取消，以及市场情况发生变化后是否会重新考虑阿里云的分拆。 对此，蔡崇信并未给出明确答复。

蔡崇信今年9月正式接任阿里巴巴集团董事局主席。 他表示，当时想彻底剥离阿里云，是因为想通过所谓的金融工程来展现业务的真正价值。 当时阿里云处于一个大的市场环境，整个运营是可预测的，业务的增长趋势可以非常透明地展现给投资者。 “现在大环境发生了变化。现在我们不再使用金融工程，而是通过进一步的投资来展现云业务的价值。未来将寻求提高其增长，包括收入和利润。”

吴永明认为，云计算的商业模式可以分为两个阶段。 一是以CPU（中央处理器）为核心的传统市场。 阿里云拥有强大的产品组合，强调公有云为主体，阿里云拥有网络能力。 效应和规模效应，提供高性价比的服务是增长策略； 二是面向未来，是以GPU（图形处理单元）为核心的人工智能计算。 但国际政策的变化会对中国市场产生影响。 在可预见的未来，国内AI算力芯片市场预计将非常分散。

吴永明表示，将对阿里云所有产品和商业模式进行权衡，减少基于项目的销售订单，加大对核心公有云产品的投入。 “坚持公有云优先，才能让我们在未来收获规模效应和技术红利。”

财报显示，第二财季阿里云智能事业群营收276.48亿元，同比增长2%，增速在阿里巴巴各业务集团中排名垫底。

除了阿里云之外，阿里巴巴也在财报中披露，盒马鲜生的IPO计划已暂停。 “我们正在评估市场状况和其他必要因素，以确保项目成功实施并提高股东价值。”

在上一季度的财报中，盒马鲜有提及。 当时有分析人士指出，“盒马独立上市，业绩或许已经公布”。 此外，根据阿里今年5月披露的信息，阿里批准盒马启动上市流程，预计将在未来6至12个月内完成。 预计最快今年11月推出。

按照这个时间表，盒马鲜生被认为是阿里巴巴今年推出改革后首个独立上市的子公司。 然而，事实上，这个称号属于菜鸟，该公司于9月向香港联交所提交了招股说明书。

有消息称，盒马可能会暂时搁置9月份在香港IPO的计划，因为与潜在投资者谈判后的估值未达到预期，或者是因为市场对消费股的信心仍然相对较弱。 盒马当时回应澎湃新闻记者：“不予置评”。

在财报中，盒马的业绩被归类为“其他分部收入”。 截至2023年9月30日止三个月，所有其他分部收入为人民币480.52亿元，同比保持稳定。 主要是盒马鲜生、飞猪、阿里健康、智能信息的收入增长贡献，部分与去年相比。 与同期相比，高鑫零售收入的下降被消费者囤积行为减少导致的单价下降所抵消。

淘宝收入增长4%，1688、闲鱼等作为独立子公司运营

财报显示，截至9月30日止三个月，阿里巴巴中国零售业务收入为925.6亿元人民币，同比增长3%。 客户管理收入同比增长3%，主要由于商户广告投入意愿增强，部分被淘宝、天猫线上GMV（不含未付款订单）小幅下降所抵消，符合市场预期。 桃田集团总营收976.54亿元，同比增长4%。

戴山在财报会上指出，本季度淘天的DAU（日活跃用户）实现快速增长，环比新增商户超过100万。 财报显示，淘宝的价格力量策略在本季度初见成效。 淘宝APP用户数、交易买家数、订单量持续增长。 88VIP会员同比呈现两位数增长，数量突破3000万。 另一份10月数据显示，近30天淘宝低价商品平均流量增长了62.5%。

在谈到双11与微信合作的成效时，桃田集团CEO戴山表示，目前与微信的合作还处于早期阶段，影响有限。 双方的合作重点围绕双方升级的三大引擎，比如在流量拓展方面抓视频。 流量并增加转化。

据悉，天猫双11前，阿里妈妈已先后与微信、哔哩哔哩、知乎、微博等合作，品牌商家在微信朋友圈、小程序、视频号等领域投放广告，可直接跳转到淘宝App。

值得注意的是，国际数字商务是阿里巴巴本季度增长最快的业务集团，收入同比增长53%至245亿元人民币。 调整后EBITA亏损3.8亿元，同比亏损缩小近一半。

财报显示，本季度速卖通、Lazada、Trendyol等零售平台订单快速增长，带动阿里巴巴国际零售业务整体订单同比增长28%。

财报会上，吴永明首次全面阐释了阿里巴巴新发展阶段的战略规划。 “优先”是吴永明当晚提到最多的关键词。 在明确集团改革举措的基础上，吴永明介绍了各事业群的发展战略和重点工作。 淘宝、天猫坚持消费分级和价格动力策略。 用户购买频率将优先于GMV作为最关键的目标。 阿里云将坚持AI+云计算两轮驱动发展。

吴永明宣布了阿里巴巴首批战略创新业务，即1688、闲鱼、钉钉、夸克。 这些业务机构将作为独立子公司运作，打破了此前集团内部的定位限制。 阿里巴巴将以3-5年为周期持续对其进行投资。

吴永明表示，阿里巴巴将梳理现有业务的战略重点，明确核心业务和非核心业务。 满足用户需求和AI驱动转型趋势的业务将是第一优先投资。对于面向未来的创新产品，我们将坚持长期原则，坚决投资，评估测试周期为三年。

截至季末，阿里巴巴集团净现金为630亿美元，过去12个月自由现金流达到270亿美元。 蔡说：“阿里巴巴的财务状况最适合投资增长。”

财报显示，阿里巴巴董事会已批准分配2023财年年度现金股息，股息总额约25亿美元，同时阿里巴巴继续实施股份回购计划。 截至本季度末，阿里巴巴已根据股份回购计划以约17亿美元回购了约1860万股美国存托股票（相当于约1.484亿股普通股）。 根据目前董事会授权的股份回购计划，阿里巴巴仍有约146亿美元的回购额度，有效期至2025年3月。

财报没有披露马云持股情况，这是近年来阿里巴巴财报的惯例。 从截至2020年7月2日的数据来看，当时马云的持股比例已降至4.8%，低于5%。 在阿里巴巴2019年11月重返港交所时披露的招股书中，马云持有约6.1%的股份。 股权方面，蚂蚁集团也加强了与阿里巴巴集团的隔离，并于今年1月宣布调整股东结构。 马云虽然拥有约10%的股份，但他已放弃投票权，不再是蚂蚁集团的实际控制人。

澎湃新闻记者 吴宇欣